每天点一点:年前可能再下调两次利率 买房别拖太久

    日前，中国人民银行决定，从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整；从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。距离上月16日双率下调时间只有三周时间，频次比市场人士预测较快。 
    同时，国务院决定9日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税（根据1999年修订的个人所得税法和对储蓄存款利息所得征收个人所得税的实施办法，我国自1999年11月1日起，对储蓄存款利息所得恢复征收个人所得税，税率为20%。2007年8月15日起，将储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由20%调减为5%）。这也意味着减少居民货币付出，减小居民货币压力。
    我个人预计，从这两次央行的政策调整以及世界各大银行的降息行动看，年内我国还可能有两次降息举措，时间大概在11月中旬和12月底，幅度和这两次相近。存款准备金率可能幅度略有减小。
    预计再降息的原因在于：
    第一、历史的看，经过将近6年的紧缩货币政策，经济过热特别是投资过热的情况已经极大缓解，国内经济从今年年初开始出现物价上涨、通涨压力大、企业生存压力增大的局面，流通不畅压力大，从而使得货币政策面临放松压力；
    第二、从应对波及世界的美国次贷危机、华尔街金融危机、以及国内经济下行压力、股市波动来看，需要货币政策支持。美国为了应对严重的金融危机，上周国会通过了总统提议的7000亿美元的救市方案，直接接管倒闭的金融公司。昨天，几大央行当天发表的联合声明说，近来金融危机加剧增加了经济的下行风险，缓解全球金融局势需要采取降息措施。当天，美国联邦储备委员会、欧洲央行、英国英格兰银行以及加拿大、瑞士和瑞典等国的央行均宣布将基准利率降低0.5个百分点。我国自加入世界贸易组织以来，和世界经济联系不断密切，包括了此次危机的旋涡金融、保险领域，虽然所受的影响不大，但国内沪深股市今年以来的下降程度也超过了以往。沪市大盘从去年10月16日最高值6124点降到今年9月18日1802点的最低点，甚至超过世界各国股市下降幅度，局面很不乐观。第一次降息并没有对股市长期利好产生稳定影响，仍然震荡，反映了民众对政策不明，让对未来的预期缺乏信心。这样，国内也须和世界同步，进行有所放松的货币政策，并且持续多次，已达成放松通道，稳定民众信心。
    第三，此次贷款降息以及各大银行一律降低存款准备金率，不再是只针对中小金融机构放松准备金，使得企业贷款难问题趋向容易，有利于增强企业运转活力，加速流动性增长。降低存贷款利率对于我国城市居民在前两年背上的房贷、车贷压力有一定的缓解，但幅度尚小，还需进一步释放。
    对于占家庭和个人绝对大头儿消费的买房来说，我认为，要谨慎，更必须关注本轮货币政策变化，如果降息通道达成，需要住房的人还是在最近的8个月内买房，最好在年底前，不然可能错失低价买房的好机会。因为：
    一方面，从开发商角度看，降低存款准备紧率使得房地产企业贷款难度减小，那么，从房产销售回款的压力就减小，降价的压力也减小，所以，尽管目前消费者观望程度很深，面对被抑制的实际需求，房地产商仍然会减小降价幅度。
    另方面，从需求角度看，降息幅度虽然小，其对市场的信心作用是强大的。本轮房地产市场冷静已经持续了一年，积累了大量婚房、换房等刚性需求，如果连续降息，观望的局面将被刚性需求者的买房行为打破。只要存有一定的销售量，开发商是不会维持长期降价的。
    第三方面，降息对市场的影响需要一定的时间，半年左右的时间，作用将会比较明显，到明年下半年，开发商不为流动资金发愁，房价就要涨了。
    但政策的回暖是从调整整个经济出发的，从我的判断，房地产业内的政策将维持稳定，包括第二套房贷款从严从紧的政策至少在三年内不会出现直接松动，否则，恶性上涨的局面将再次毁灭这一年回归价值、调整市场的成果。所以，房价不会再出现疯狂上涨的情况。如果这几年都没有买房的需求，也不必寅吃卯粮，去抓这个时间买房。
    我还分析，货币政策有所放松后，中央“保增长、控通涨”的总体目标将全力以保增长为重中之重，对于“有保有压”的政策中的“压”将通过行业法律法规的形式进行规范、监管，特别是最近三鹿奶粉事件的极坏影响，将促使国家相关部门对行业、企业监管加强。对于房地产行业来讲，还处在初步发展阶段，各项制度、规则、市场、房屋质量等等完善的路还很长，我们要有所准备，加强自律。对消费者来说，行业规范将得到好的产品和服务，而对于具有稀缺性的房屋，付出的价格成本也相应需要提高。